買美國公債與公司債的心得（如有錯還請大家更正補充）

 

直接買美國公債（或是公司債）有很多方式：

一、 直接開美國證券戶跟美國買（1萬或5000美金起跳來買）。

 買美國政府公債15～20年（利率約5～4％），當然公司債利率會更高，但風險也上對提高。

優點： 免稅，免手續費，美國政府信評AAA，有點像美金定存利率約5～4％且15～20年。

      如果美國降息1％票面價值可能升值11～17％（越長天期波動越大，越短天期越像定存

    ，波動小）但如果15～20年期滿，一定會拿回本金。（除非美國倒了！）

      （美國開戶之後，配息可以拿來買巴菲特的波克夏股票，或是美股和基金等等。

     網路下單即可）

缺點：匯兌風險，需要去美國開戶（不是每個人都可以接受啦！），

           匯款來回都需要手續費1000上下，（但長期投資就還好），還有，

           如果百年後沒匯回來，可能有遺產稅的問題（還在研究！！）。

二、 銀行複委託：

優點：如國泰世華商銀開戶，沒有遺產稅的問題，沒有匯費。直接網路或專員下單。

           安心輕鬆。

缺點：買與賣的手續非很貴，能買的債券標的少，且價格都不漂亮，

          （門檻要一萬美金以上）

           但最近幾個月有手續優惠價格（限ETF下一單，只要3美元），

           其餘的如股票、債券等等還是很貴。

           且優惠期結束，應該就調回原價了吧！

買美國公債ETF或公司債ETF

一、 直接在美國買

優點：公司債可以分散風險，但公債不行（因為都是美國政府），

           所以公債可以直接買。如果美國降息1％票面價值可能升值11～17％

         （越長天期波動越大，越短天期越像定存，波動小）

         公司債會比長天期公債波動小一些， 如TLT等等，但配息可能會先課稅30％

         之後再辦退稅。好像有點麻煩。

缺點：沒有到期日，（不像直接買美債，如果景氣不好，到期還是可以拿回本金。）

           但ETF遇到景氣不好，票面價值就降低，只能等景氣回升再贖回。

           如果剛好需要用到錢，那只能實現虧損，像矽谷銀行就是這樣掛的。

           且如果美國降息，ETF所配給你的息也會跟著降低，雖賺到價差但

           卻少了配息。

           舉例：因為20年期的債券ETF，其持有標的如果沒有接近20年，

                     經理人就會賣掉去買新債，一直維持手上的債券都是接近20年期

                     的（以此類推）。

          要繳內扣費用，如經理費與銀行保管費等等，內扣費用。

二、 臺灣買

優點：可以直接在證券公司買如：00679B元大美債20年、00720B元大投資級公司債、

           等等，或是複委託買TLT（20年美債的原型），這是美元計價喔！！

           直接買賣，台幣計價。

缺點：除了上面的缺點，還有要繳內扣費用，如經理費與銀行保管費等等，

           內扣費用。但TLT會少一點。